Cashflow einfach erklärt

Was ist Cashflow?

Cashflow bedeutet wörtlich „Geldfluss". Er zeigt, wie viel Geld tatsächlich in ein Unternehmen ein- und aus ihm ausgeflossen ist – unabhängig davon, was in der GuV steht.

Der Unterschied zur GuV: In der GuV wird Umsatz erfasst, wenn er entsteht (z.B. bei Rechnungsstellung). Im Cashflow zählt nur, wann das Geld tatsächlich eingeht.

Die drei Arten des Cashflows

1. Operativer Cashflow: Geldfluss aus dem laufenden Geschäftsbetrieb. Der wichtigste der drei – er zeigt, ob das Kerngeschäft Geld generiert.

2. Investitions-Cashflow: Geldfluss aus Investitionen (Kauf oder Verkauf von Maschinen, Immobilien etc.).

3. Finanzierungs-Cashflow: Geldfluss aus Krediten, Tilgungen und Eigenkapitalmaßnahmen.

Warum profitable Unternehmen Liquiditätsprobleme haben

Häufige Ursachen:

• Lange Zahlungsziele: Umsatz ist gebucht, Geld kommt erst in 60 Tagen.
• Lager: Kapital ist in Ware gebunden, die noch nicht verkauft ist.
• Wachstum: Vorleistungen und Investitionen laufen dem Umsatz voraus.
• Saisonalität: Starke Schwankungen führen zu Cash-Engpässen in der Flaute.

Cashflow-Planung als Frühwarnsystem

Eine rollierende Cashflow-Planung – idealerweise für die nächsten 13 Wochen – zeigt frühzeitig, wann Cash knapp werden könnte. So bleibt Zeit zu handeln: Zahlungsziele verhandeln, Kreditlinie aktivieren oder Forderungen früher einfordern.

Ohne Cashflow-Planung merkt man den Engpass erst, wenn er da ist. Mit Planung hat man Vorwarnzeit.